因英伟达首席执行官杰森·黄的婚外情及与中国间谍的牵连，英伟达面临经营不确定性，市场预计三星电子可能会因此获得反向收益。若英伟达的混乱局面为AMD等竞争对手提供机会，三星电子与这些公司在内存半导体领域的紧密合作也可能使其受益。 根据11日（当地时间）彭博社的报道，美国资产管理公司Allspring Global Investments的投资组合经理盖瑞·谭表示：“三星电子的股价迄今表现相对稳健，投资者普遍认为三星电子是所谓的‘英伟达+1’投资策略的受益企业。”他进一步指出：“三星电子与英伟达的主要GPU竞争对手在内存半导体领域建立了更紧密的关系。” “英伟达+1”策略旨在降低对在人工智能（AI）半导体市场占据绝对地位的英伟达的依赖，转而投资于英伟达以外的AI生态系统。 实际上，截至12日11时41分，三星电子的股价较前一交易日上涨3.40%，报213,000韩元。而英伟达的股价在杰森·黄的婚外情报道及董事会可能于12日决定解除其职务的消息传出后，在11日的盘后交易中暴跌8.61%，收于158.78美元。 三星电子不仅向英伟达供应高带宽内存（HBM）等半导体，还在与英伟达的主要GPU竞争对手AMD的合作上大幅加强。此外，三星电子还在与被视为英伟达GPU竞争产品的张量处理单元（TPU）开发公司谷歌等扩大合作。 谭经理分析称：“如果英伟达在应对管理层更换的过程中，新产品发布计划被推迟，竞争对手可能会获得先进工艺代工和内存半导体生产能力的机会。同时，部件供应商也可能借此加速客户多元化，降低对特定客户的依赖。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

英伟达首席执行官黄仁勋 英伟达连续13个季度创下历史最高业绩，消除了对人工智能（AI）投资“峰值减弱”的担忧。在AI基础设施投资持续的背景下，英伟达及全球大型科技公司也在扩大自有AI芯片的高带宽内存（HBM）搭载，预计三星电子和SK海力士的HBM需求将大幅增加。 根据英伟达27日的报告，2027财年第二季度（5月至7月）收入为962亿2000万美元（约合133万亿韩元），同比增长106%。包含AI加速器的数据中心收入激增117%，达到890亿美元，占总收入的92%。英伟达预计第三季度收入将超过市场预期，达到1080亿美元，并预测2028财年收入将增长约70%。 为了应对激增的AI需求，英伟达在内存采购方面加快了步伐。其供应链和生产能力相关的采购协议从上一季度的1190亿美元增加至2790亿美元，增长了2.3倍。大部分协议集中在未来几年所需的内存和生产能力的保障上。 HBM4的需求已经超越英伟达，扩展到大型科技公司的自有AI芯片。OpenAI计划在今年内将与博通共同开发的自有AI芯片“哈拉佩尼奥”投入使用，HBM4将被搭载于该芯片，并由三星电子提供。随着谷歌的张量处理单元（TPU）等自有AI芯片开发的增加，HBM厂商获得了除英伟达之外的大型客户的机会。 特别是三星电子预计借助HBM4扩大在定制半导体（ASIC）市场的客户基础。SK海力士在以英伟达为中心的HBM市场中巩固了领先地位，而三星电子则通过与博通等ASIC厂商的合作，制定了多元化供应商的战略。SK海力士也在第二季度开始HBM4的量产出货，并与英伟达共同开发下一代内存，继续保持其现有优势。 随着HBM供应量的增加和价格的上涨，两家公司的业绩增长趋势预计将持续。由于AI基础设施的扩展导致内存供应短缺，内存厂商的价格谈判能力提升，预计高附加值产品HBM4的比例增加将推动平均售价（ASP）上涨。全球投资银行高盛预计，明年HBM的平均售价将比今年上涨44%，达到每GB（千兆字节）17美元。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

美国半导体公司‘英伟达’的估值已降至人工智能(AI)热潮之前的水平。其市值在不到两个月的时间里减少了超过1万亿美元（约1508万亿韩元），随后有所回升。尽管业绩展望依然强劲，但由于投资者的关注转向内存半导体和自主开发的AI芯片，股价表现相对疲软。 彭博社于8日（当地时间）报道，英伟达的12个月前瞻市盈率(PER)已降至18倍。市盈率是反映股价与预期收益的倍数，数字越低意味着公司盈利能力与股价的低估。 英伟达的市盈率为2019年初以来的最低水平，低于标准普尔500指数约20倍和纳斯达克100指数约23倍。这意味着作为AI代表股的英伟达，其估值低于美国主要指数。 英伟达的股价在5月14日一度上涨至235.47美元，创下历史新高。当时市值达到5万7285亿美元（约8640万亿韩元）。然而，随着半导体股的调整在上个月26日开始，市值降至4万6630亿美元（约7033万亿韩元），在一个半月内蒸发了1万655亿美元（约1607万亿韩元）。 此后股价有所回升。7日收盘价为196.93美元，较高点低了16%。市值回升至约4万9400亿美元（约7451万亿韩元）。不过，今年的股价涨幅仅为5.6%，低于标准普尔500和纳斯达克100的涨幅。 股价疲软并非由于业绩展望恶化。彭博社统计的英伟达2027财年的营收预期为3930亿美元（约593万亿韩元），净利润预期为2280亿美元（约344万亿韩元），分别较去年增长90%和82%。净利润预期在最近三个月内上调了13%。 尽管如此，股价的疲软主要是由于投资者的关注部分转向其他半导体股。由于对高带宽内存(HBM)价格大幅上涨的预期，美光的股价今年上涨超过200%。AMD和英特尔的股价也大幅上涨。AI基础设施投资的收益已扩展到内存和中央处理器(CPU)，超出了图形处理器(GPU)的范围。 此外，谷歌母公司Alphabet和亚马逊等英伟达的主要客户正在扩大自主AI芯片的开发，这也带来了压力。大型科技公司为了降低成本并直接管理供应链，正在降低对英伟达的依赖。 不过，华尔街的展望依然乐观。在负责英伟达的82名分析师中，仅有1人持卖出意见。平均目标股价为302美元，较当前股价高出50%以上。市场普遍认为，尽管英伟达在短期内在内存股的涨势中被忽视，但如果业绩增长持续，股价也有可能再次获得支撑。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

在美国硅谷举行的GTC 2026大会上，围绕全球人工智能（AI）霸权的半导体企业战略竞争正式展开。英伟达、三星电子和SK海力士在下一代内存主导权上展开复杂的合作与竞争。此次活动不仅是技术发布会，更是英伟达全球供应链重组战略的试验场。同时，韩国内存企业也从传统的生产角色转变为设计阶段的战略伙伴。16日（当地时间）在美国加州圣何塞开幕的英伟达年度开发者大会GTC 2026上，英伟达CEO黄仁勋（左）与SK集团会长崔泰源共同参观SK海力士展台。目前，AI半导体市场正从单一企业中心结构转向高互依性的合作体系。英伟达的GPU设计竞争力需要HBM技术的支持，反过来，三星电子和SK海力士也通过英伟达平台扩大高附加值市场。随着AI产业重心从学习转向推理，定制内存需求迅速增加。因此，不仅生产能力，设计和封装的整合能力也成为核心竞争要素。最终，此次GTC被视为展示全球AI半导体生态系统转向“竞争性合作”结构的舞台。在供应链主导权的微妙平衡中，韩国半导体产业的战略地位预计将进一步加强。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。